Kako se cink cijeni?

Na međunarodnu cijenu cinkovih resursa izravno utječe odnos ponude i potražnje i ekonomska situacija. Globalna distribucija cinkovih resursa uglavnom je koncentrirana u zemljama poput Australije i Kine, a glavne zemlje u proizvodnji su Kina, Peru i Australija. Potrošnja cinka koncentrirana je u azijsko -pacifičkom i Europi i Americi. Jianeng je najveći svjetski proizvođač i trgovac cink metalom, sa značajnim utjecajem na cijene cinka. Kineske rezerve cink resursa svrstavaju se na drugo mjesto u svijetu, ali ocjena nije visoka. Njegova proizvodnja i potrošnja rangirana je na prvom mjestu u svijetu, a njegova vanjska ovisnost je velika.

Jedan je da je LME jedina globalna razmjena cinkovih budućnosti, koja zauzima dominantnu poziciju na tržištu cinkovih budućnosti.

LME je osnovan 1876. godine i počeo je provoditi neformalno trgovanje cinkom u svom početku. 1920. započelo je službeno trgovanje cinkom. Od 1980 -ih, LME je bio barometar svjetskog tržišta cinka, a njegova službena cijena odražava promjene u ponudi i potražnji cinka širom svijeta, što je široko priznato širom svijeta. Te se cijene mogu zaštititi različitim budućnosti i opcijskim ugovorima u LME -u. Tržišna aktivnost cinka zauzela je treće mjesto u LME -u, drugo samo od bakra i aluminijske budućnosti.

Drugo, New York Mercantile Exchange (COMEX) nakratko je otvorila trgovanje cinkovim budućnosti, ali bila je neuspješna.

COMEX je nakratko upravljao Cinc Futures od 1978. do 1984. godine, ali sveukupno nije bio uspješan. U to su vrijeme američki proizvođači cinka bili vrlo jaki u cijenama cinka, tako da Comex nije imao dovoljno volumena poslovanja s cinkom da osigura likvidnost ugovora, što je omogućilo cink da arbitražne cijene između LME -a i Comexa poput bakrenih i srebrnih transakcija. Danas je Comexovo trgovanje metalom uglavnom usredotočeno na budućnosti i ugovore o opciji zlata, srebra, bakra i aluminija.

Treće je da je Šangajska burza službeno pokrenula Šangajske Cinc Futures 2007. godine, sudjelujući u globalnom sustavu cijena Cinc Futures.

U povijesti Šangajske burze bilo je kratko trgovanje cinkom. Već početkom 1990-ih, cink je bio srednjoročna i dugoročna trgovačka raznolikost, zajedno s osnovnim metalima poput bakra, aluminija, olova, kositra i nikla. Međutim, razmjera trgovanja cinkom smanjivala se iz godine u godinu, a do 1997. godine trgovanje cinkom u osnovi je prestalo. Godine 1998., tijekom strukturalnog prilagođavanja tržišta Futures, sorte trgovanja bez željeznih metala zadržale su samo bakar i aluminij, a cink i druge sorte su otkazani. Kako je cijena cinka nastavila rasti 2006. godine, postojali su stalni pozivi da se cink budućnosti vrate na tržište. 26. ožujka 2007. Šangajska burza službeno je napisala cink budućnosti, prenoseći regionalne promjene u ponudi i potražnji na kineskom tržištu cinka na međunarodno tržište i sudjelujući u globalnom sustavu cijena cinka.

Osnovna metoda cijene za cink mjesto na međunarodnom tržištu je korištenje cijene ugovora o cink futures kao referentnu cijenu i dodavanje odgovarajuće oznake kao spot citat. Trend cink međunarodnih spot cijena i cijene LME futures vrlo je dosljedan, jer LME cink cijena služi kao dugoročni standard cijena za kupce i prodavače cink metala, a njegova mjesečna prosječna cijena također služi kao osnova cijena za cink metal trgovanje .

Jedan je ciklus prema gore i prema dolje od cijena cinka od 1960. do 1978.; Drugo je razdoblje oscilacije od 1979. do 2000. godine; Treći su brzi ciklusi prema gore i prema dolje od 2001. do 2009. godine; Četvrto je razdoblje fluktuacije od 2010. do 2020. godine; Peta je brzo razdoblje uzlaza od 2020. godine. Od 2020. godine, zbog utjecaja europskih cijena energije, kapacitet ponude cinka se smanjio, a brzi rast potražnje za cinkom doveo je do skoka cijena cinka, koji i dalje raste i premašuje 3500 USD po toni.

2022. godine, posljednje izvješće Geološkog istraživanja Sjedinjenih Država (USGS) pokazuje da su globalni dokazani cink resursi 1,9 milijardi tona, a globalne dokazane rezerve cink rude su 210 milijuna metalnih tona. Australija ima najzastupljenije rezerve cink rude, sa 66 milijuna tona, što čini 31,4% globalnih ukupnih rezervi. Kineske rezerve cink rude su druge samo u Australiji, sa 31 milijuna tona, što čini 14,8% globalnog ukupnog broja. Ostale zemlje s velikim rezervama cinkove rude uključuju Rusiju (10,5%), Peru (8,1%), Meksiko (5,7%), Indiju (4,6%) i druge zemlje, dok ukupne rezerve cink rude u drugim zemljama čine 25%od 25%od Globalne ukupne rezerve.

Prvo, povijesna proizvodnja cinka nastavila se povećavati, s malim padom u proteklom desetljeću. Očekuje se da će se proizvodnja postupno oporaviti u budućnosti.

Globalna proizvodnja cinkove rude kontinuirano se povećava više od 100 godina, dosegnuvši vrhunac u 2012. godini s godišnjom proizvodnjom od 13,5 milijuna metalnih tona koncentrata cinka. U sljedećim godinama došlo je do određenog stupnja pada, do 2019. godine, kada se rast nastavio. Međutim, izbijanja CoiDD-19 2020. godine učinila je da je globalni mina cink pad, a godišnja proizvodnja opadala je za 700000 tona, 5,51% u godini, što je rezultiralo tijesnom globalnom opskrbom cinkom i kontinuiranim rastom cijena. Ublažavanjem epidemije, proizvodnja cinka postupno se vraćala na razinu od 13 milijuna tona. Analiza sugerira da će uz oporavak svjetske ekonomije i promociju tržišne potražnje u budućnosti i dalje rasti.

Drugo je da su zemlje s najvišom globalnom proizvodnjom cinka Kina, Peru i Australija.

Prema podacima iz Sjedinjenih Država za geološko istraživanje (USGS), globalna proizvodnja cink rude dosegla je 13 milijuna tona u 2022. godini, a Kina je imala najveću proizvodnju od 4,2 milijuna metalnih tona, što čini 32,3% globalne ukupne proizvodnje. Ostale zemlje s visokom proizvodnjom cinkove rude uključuju Peru (10,8%), Australiju (10,0%), Indiju (6,4%), Sjedinjene Države (5,9%), Meksiko (5,7%) i druge zemlje. Ukupna proizvodnja rudnika cinka u drugim zemljama čini 28,9% globalnog ukupnog broja.

Treće, prvih pet globalnih proizvođača cinka čini otprilike 1/4 globalne proizvodnje, a njihove proizvodne strategije imaju određeni utjecaj na cijene cinka.

2021. godine, ukupna godišnja proizvodnja najboljih svjetskih proizvođača cinka bila je oko 3,14 milijuna tona, što je činilo oko 1/4 globalne proizvodnje cinka. Vrijednost proizvodnje cinka premašila je 9,4 milijarde američkih dolara, od kojih je Glencore PLC proizveo oko 1,16 milijuna tona cinka, Hindustan Zinc Ltd proizveo je oko 7900 tona cinka, TECK Resources Ltd je proizveo 610000 tona cinka, Zijin Mining proizveo oko 310000 Zinc -a, Tonns, Zinns, Zijin, proizveo i Boliden AB proizveli su oko 270000 tona cinka. Veliki proizvođači cinka općenito utječu na cijene cinka kroz strategiju „smanjenja proizvodnje i održavanja cijena“, što uključuje zatvaranje rudnika i kontrolu proizvodnje kako bi se postigao cilj smanjenja proizvodnje i održavanja cijena cinka. U listopadu 2015. Glencore je najavio smanjenje ukupne proizvodnje cinka, što je jednako 4% globalne proizvodnje, a cijene cinka istog dana porasle su za preko 7%.

Prvo, globalna potrošnja cinka koncentrirana je u azijsko -pacifičkom i Europskom i Američkom regijama.

Godine 2021. globalna potrošnja rafiniranog cinka iznosila je 14,0954 milijuna tona, a potrošnja cinka koncentrirana je u azijsko -pacifičkoj i Europskoj i Americi, a Kina je činila najveći udio potrošnje cinka, što je činilo 48%. Sjedinjene Države i Indija rangirane su na drugom i trećem mjestu, što je činilo 6%, odnosno 5%. Ostale velike države potrošača uključuju razvijene zemlje poput Južne Koreje, Japana, Belgije i Njemačke.

Drugo je da je struktura konzumiranja cinka podijeljena na početnu potrošnju i terminalnu potrošnju. Početna potrošnja uglavnom je cink, dok je potrošnja terminala uglavnom infrastruktura. Promjene potražnje na kraju potrošača utjecat će na cijenu cinka.

Struktura konzumiranja cinka može se podijeliti na početnu potrošnju i terminalnu potrošnju. Početna potrošnja cinka uglavnom je usredotočena na pocinčane aplikacije, što čini 64%. Potrošnja terminala cinka odnosi se na preradu i primjenu početnih proizvoda cinka u industrijskom lancu nizvodno. U terminalnoj potrošnji cinka, infrastrukturni i građevinski sektori predstavljaju najveći udio, od 33% i 23%. Učinkovitost potrošača cinka prenijet će se iz polja potrošnje terminala na početno polje potrošnje i utjecati na ponudu i potražnju cinka i njegove cijene. Na primjer, kada je učinak glavnih potrošačkih industrija cinka, poput nekretnina i automobila, slab, volumen naloga početne potrošnje, poput cink -obloga i legura cinka, prouzročit će da ponuda cinka premaši potražnju, što u konačnici dovodi do do Pad cijena cinka.

Kao najveći svjetski trgovac cinkom, Glencore kontrolira cirkulaciju rafiniranog cinka na tržištu s tri prednosti. Prvo, mogućnost brzog i učinkovitog organiziranja robe izravno na tržište cinka nizvodno; Drugi je snažna sposobnost dodjele resursa cinka; Treći je oštar uvid u tržište cinka. Kao najveći svjetski proizvođač cinka, Glencore je 2022. proizveo 940000 tona cinka, s globalnim tržišnim udjelom od 7,2%; Opseg trgovine cinkom iznosi 2,4 milijuna tona, s globalnim tržišnim udjelom od 18,4%. Volumen proizvodnje i trgovine cinkom su vrh na svijetu. Glencore -ova globalna samostalna proizvodnja je temelj njegovog ogromnog utjecaja na cijene cinka, a količina trgovine broj jedan dodatno pojačava taj utjecaj.

Prvo, Shanghai Cinc Exchange odigrao je pozitivnu ulogu u uspostavljanju domaćeg sustava cijena cinka, ali njegov utjecaj na prava cijena cinka i dalje je manji od utjecaja LME -a.

Cink Futures koje je pokrenula Šangajska burza igrala je pozitivnu ulogu u transparentnosti ponude i potražnje, metoda cijena, diskursa o cijenama i mehanizmima prijenosa domaćih i stranih cijena na domaćem tržištu cinka. Prema složenoj tržišnoj strukturi kineskog tržišta cinka, razmjena cinka u Šangaju pomogla je u uspostavljanju otvorenog, fer, poštenog i autoritativnog sustava tržišnih cijena cinka. Domaće tržište cinkovih budućnosti već je posjedovalo određenu razmjeru i utjecaj, a s poboljšanjem tržišnih mehanizama i povećanjem ljestvice trgovanja, njegova pozicija na globalnom tržištu također se povećava. 2022. godine volumen trgovanja šangajskim cinkovim budućnosti ostao je stabilan i malo se povećavao. Prema podacima iz Šangajske burze, od kraja studenog 2022. godine, volumen trgovanja u Šangajskom cink budućnosti 2022. bio je 63906157 transakcija, što je povećanje od 0,64% u godini, s prosječnim mjesečnim količinama trgovanja od 5809650 transakcija ; Godine 2022. volumen trgovanja šangajskim cinkovim budućnosti dosegao je 7932,1 milijardu yuana, što je porast od 11,1% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, s mjesečnim prosječnim količinama trgovanja od 4836,7 milijardi juana. Međutim, cijene cijene globalnog cinka još uvijek dominira LME, a domaće tržište cinkovih budućnosti ostaje regionalno tržište u podređenom položaju.

Drugo, spot cijene cinka u Kini razvile su se od citata proizvođača do citata na mreži, uglavnom temeljenih na cijenama LME -a.

Prije 2000. godine, u Kini nije postojala platforma za cijene cijena cinka, a cijena na spot tržištu u osnovi je formirana na temelju citata proizvođača. Na primjer, u delti rijeke Pearl, cijenu je uglavnom postavio Zhongjin Lingnan, dok je u delti rijeke Yangtze cijenu uglavnom postavio Zhuzhou Spilleter i Huludao. Neadekvatni mehanizam cijena imao je značajan utjecaj na svakodnevno poslovanje uzvodno i nizvodno poduzeća u lancu cinkove industrije. 2000. godine, Shanghai Neferrous Metals Network (SMM) uspostavio je svoju mrežu, a njezin je ponuda platforme postala referenca za mnoga domaća poduzeća na cijeni cink spot. Trenutno, glavni citati na domaćem spot tržištu uključuju citate Nan Chu Business Network i Shanghai Metal Network, ali citati s mrežnih platformi uglavnom se odnose na cijene LME.

Prvo, ukupna količina cinkovih resursa u Kini nalazi se na drugom mjestu u svijetu, ali prosječna kvaliteta je niska, a vađenje resursa je teška.

Kina ima obilne rezerve resursa cink rude, na drugom mjestu u svijetu nakon Australije. Domaći resursi za cink rudu uglavnom su koncentrirani u područjima kao što su Yunnan (24%), unutarnja Mongolija (20%), Gansu (11%) i Xinjiang (8%). Međutim, stupanj ležišta cinka rude u Kini je općenito nizak, s mnogim malim rudnicima i nekoliko velikih rudnika, kao i mnogim mršavim i bogatim minama. Izvlačenje resursa je teško, a troškovi transporta visoki.

Drugo, kineska proizvodnja cink rude nalazi se na prvom mjestu u svijetu, a utjecaj domaćih proizvođača vrhunskih cinkova raste.

Kineska proizvodnja cinka ostala je najveća na svijetu već mnoge uzastopne godine. Posljednjih godina, kroz različita sredstva kao što su Inter industrija, uzvodno i nizvodno spajanje i akvizicije i integracija imovine, Kina je postupno formirala grupu cinkovih poduzeća s globalnim utjecajem, s tri poduzeća koja su se rangirala među deset najboljih proizvođača globalne cink rude. Zijin Mining najveće je poduzeće za proizvodnju koncentrata cinka u Kini, a ljestvica za proizvodnju cink rude rangira se među prvih pet na globalnoj razini. 2022. proizvodnja cinka bila je 402000 tona, što je činilo 9,6% ukupne domaće proizvodnje. Minmetals Resources je šesti na globalnoj razini, s proizvodnjom cinka od 225000 tona u 2022. godini, što čini 5,3% ukupne domaće proizvodnje. Zhongjin Lingnan zauzeo je deveto mjesto na globalnoj razini, s proizvodnjom cinka od 193000 tona 2022. godine, što čini 4,6% ukupne domaće proizvodnje. Ostali veliki proizvođači cinka uključuju Chihong Cinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin neferrozni metali, itd.

Treće, Kina je najveći potrošač cinka, s potrošnjom koncentriranom u području pocinčane i nizvodne infrastrukture za nekretnine.

2021. godine, kineska potrošnja cinka bila je 6,76 milijuna tona, što ga čini najvećim svjetskim potrošačem cinka. Cink oblaganje čini najveći udio potrošnje cinka u Kini, što čini otprilike 60% potrošnje cinka; Slijedi lijeva legura od cinka i cinkovog oksida, a čini 15%, odnosno 12%. Glavna područja primjene galvanizacije su infrastruktura i nekretnine. Zbog apsolutne prednosti Kine u potrošnji cinka, prosperitet sektora infrastrukture i nekretnina imat će značajan utjecaj na globalnu ponudu, potražnju i cijenu cinka.

Kineska vanjska ovisnost o cinku relativno je visoka i pokazuje jasan trend prema gore, a glavni izvori uvoza su Australija i Peru. Od 2016. godine, volumen uvoza koncentrata cinka u Kini povećava se iz godine u godinu, a sada je postao najveći svjetski uvoznik cink rude. 2020. godine ovisnost o uvozu koncentrata cinka premašila je 40%. Iz perspektive zemlje po zemlji, zemlja s najvećim izvozom koncentrata cinka u Kinu 2021. bila je Australija, s 1,07 milijuna fizičkih tona tijekom cijele godine, što čini 29,5% ukupnog uvoza cinkovog koncentrata u kineskom jeziku; Drugo, Peru izvozi 780000 fizičkih tona u Kinu, što čini 21,6% ukupnog uvoza koncentrata cinka. Visoka ovisnost o uvozu cinkove rude i relativnoj koncentraciji uvoznih regija znači da na stabilnost rafinirane opskrbe cinkom može utjecati završetak opskrbe i prijevoza, što je ujedno i jedan od razloga zašto je Kina u nepovoljnom položaju u međunarodnoj trgovini cinka i može samo pasivno prihvatiti globalne tržišne cijene.

Ovaj je članak izvorno objavljen u prvom izdanju China Mining Daily 15. svibnja